D&O-Versicherung – Managerhaftpflichtversicherung für Unternehmensverantwortliche

Der Begriff D&O-Versicherung, auch Directors and Officers Versicherung oder Manager-Haftpflicht genannt, stammt aus den USA und ist eine Abkürzung für Director´s and Officer´s Liability Insurance. Sie ist eine Form einer Vermögensschaden-Haftpflichtversicherung für Mitglieder von Leitungs- und Aufsichtsorganen in Unternehmen, also zum Beispiel für Vorstände, Geschäftsführer und Aufsichtsräte. Die D&O versichert Unternehmensleiter:innen gegen Haftungsansprüche.

Wenn leitende Angestellte eine Pflichtverletzung begehen und für den entstandenen Schaden haftbar gemacht werden, zahlt die D&O-Versicherung Schadenersatz oder wehrt ungerechtfertigte Forderungen für das Organ ab.

Sie schützt dabei sowohl gegen die Ansprüche Dritter wie etwa Aktionäre und andere Anteilseigner als auch gegen die Ansprüche durch das eigene Unternehmen (Innendeckung und Außendeckung). Die D&O-Versicherung übernimmt die Kosten für Anwälte, Gutachter und Gerichtsverfahren, um einen unberechtigten Anspruch gegen den Entscheidungsträger abzuwehren. Da Schadenersatzforderungen gegen Manager zumeist streitig sind, ist diese Abwehrfunktion ein ganz wesentlicher Teil des D&O-Versicherungsschutzes.

Die D&O-Versicherung ist für Führungskräfte in Unternehmen besonders sinnvoll, insbesondere, wenn sie nicht Eigentümer dieser Unternehmen sind. Das sind Vorstände, Geschäftsführer sowie Aufsichtsratsmitglieder, die häufig durch weitreichende Entscheidungen und deren Folgen für ihr Unternehmen einem Risiko ausgesetzt sind.

Er/Sie haftet aus einem Anstellungsvertrag heraus. Deswegen gilt Umkehr der Beweislast und das Organ muss sich freibeweisen.

Werden für den Aufsichtsrat keine spezifischen, vom Vorstand getrennten Versicherungsregelungen getroffen, kann dies einen Versicherer in eine Interessenskollision bringen. Der Versicherer, der die D&O-Polizze für das Unternehmen ausstellt, kann seine treuhänderische Pflicht gegenüber Vorstand und Aufsichtsrat nicht gleichzeitig erfüllen.

Eine Lösung dafür wäre, dass die Versicherung für den Aufsichtsrat bei einem anderen Versicherer abgeschlossen wird als dem, der operativen Organe im Unternehmen – eine sogenannte Two-Tier-Polizze.

Sollen Vorstand und Aufsichtsrat unabhängig voneinander versichert sein, bietet sich folgende Konstellation an:

• Tier 1 bei Versicherer A sind nur die Mitglieder des Vorstands versichert.
• Tier 2 bei Versicherer B sind nur die Mitglieder des Aufsichtsrats versichert.

Der Vorteil dieser Polizze ist, dass jedem Tier seine eigene Versicherungssumme zur Verfügung steht, der Nachteil dieses Two-Tier-Modells ist jedoch, dass es mit höheren Prämien verbunden ist, da auch zwei separate Versicherungssummen im Schadenfall zur Verfügung stehen.

Nein, der Schutz ist auf fahrlässige Pflichtverletzungen begrenzt. Wer dem Unternehmen vorsätzlich Schaden zufügt oder seine Pflichten wissentlich verletzt, genießt keinen Schutz durch seine D&O-Versicherung und muss persönlich haften. Es gibt D&O-Versicherungen, welche einen kleinen Strafrechtsschutzbaustein beinhalten. Darauf sollte sich jedoch kein Manager verlassen. Deswegen empfehlen wir parallel auch den Abschluss einer Managerrechtsschutzversicherung mit einem vollumfänglichen Strafrechtsschutzbaustein.

Die Managerrechtsschutz-Versicherung erweitert den Schutz der D&O-Versicherung. Sie bietet Absicherung in Bereichen, die von der D&O nicht abgedeckt werden, wie z. B. strafrechtliche Verfahren.

Ein umfassender Schutz für Manager entsteht erst durch die Kombination beider Versicherungen. Besonders bei Streitigkeiten aus Anstellungsverträgen oder strafrechtlichen Vorwürfen ist der Managerrechtsschutz essenziell.

Nein, in diesem Fall haben die versicherten Personen keinen Anspruch. Die Risiken unternehmerischer Entscheidungen kann nicht durch eine D&O-Versicherung ausgelagert werden. Hier handelt es sich um das normale Geschäftsrisiko. Diese Risiken und die finanziellen Folgen müssen Unternehmen selbst tragen.

Eine D&O-Versicherung wird zumeist vom Unternehmen für seine angestellten Manager abgeschlossen. Solche D&O-Firmenversicherungen sind ein Dreiecksgeschäft: Mit dem Abschluss einer Polizze versichert das Unternehmen seine Manager gegen Haftungsansprüche, die es selbst einmal gegen sie geltend machen könnte. Die Versicherung schützt also sowohl den Vertragspartner, die Firma, als auch das Privatvermögen der Manager – die trotz hoher Gehälter die geforderten Summen in aller Regel nicht aus ihrem Privatvermögen bezahlen könnten.

Es gibt jedoch auch die persönliche D&O-Polizze. Dort schließt das Organ die Versicherung ganz persönlich für sich und seine Mandate in den diversen Unternehmen ab. Der Vorteil dabei ist, dass die Versicherungssumme dem versicherten Organ alleine zur Verfügung steht und nicht durch andere mitversicherte Personen geschmälert werden kann.

Die Prämien hängen von Faktoren wie Unternehmensgröße, Branche und Deckungssumme ab. Die D&O-Versicherung bietet essenziellen Schutz für Manager und Führungskräfte, daher überwiegt der Nutzen bei weitem.